M&M Rating LV-Unternehmen

      Leichte Verbesserung im Ergebnis

      19 von 63 Versicherern erhalten eine 5-Sterne-Bewertung im neuen M&M Rating LV-Unternehmen

      Das aktuelle MORGEN & MORGEN Rating LV-Unternehmen betrachtet 13 Bilanzkennzahlen der Lebensversicherer über den vergangenen Fünfjahreszeitraum. Das Rating erlaubt somit belastbare Aussagen über die Erfolgs-, Bestands- sowie über die Sicherheitsgrößen der Gesellschaften, die jeweils in den Teilratings bewertet sind. Bei der Auswertung der Unternehmensdaten werden vielschichtige Faktoren wie Wechselwirkungen der Bilanzkennzahlen berücksichtigt. Jede bewertete Gesellschaft wird im Vergleich zu den anderen Marktteilnehmern anhand eines Benchmarksystems beurteilt, bei dem die Benchmarks im Zeitverlauf angepasst werden und Marktschwankungen dabei berücksichtigt werden. Damit ist zu jeder Zeit sichergestellt, dass das Ratingergebnis ein Spiegel der aktuellen Marktsituation ist.

      Mehr Informationen und Erkenntnisse zum aktuellen Marktgeschehen findest Du im M&M Marktblick Lebensversicherer 2023.

      Im Teilrating Sicherheit zeigen sich die Lebensversicherer sehr stabil, sodass sich das Ratingergebnis im Vergleich zum Vorjahr sogar leicht verbessert.

      Thorsten Saal | Bereichsleiter Mathematik & Rating

      Die M&M Rating Ergebnisse

      Die Ergebnisse werden einmal im Kalenderjahr aktualisiert. Diese Ergebnisse spiegeln den Jahrgang 2022 wider. Veröffentlicht am: 18. Oktober 2023

      Leider sind aktuelle keine Daten zu diesem Rating verfügbar.

      Orientierung für den Markt

      Durchblick im Universum der Kennzahlen

      Beim Abschluss einer Lebens- oder Rentenversicherung beschäftigt man sich zunächst einmal mit dem eigentlichen Versicherungsbedarf und prüft danach, welche Versicherungsunternehmen geeignete Tarife im Angebot haben. Doch wie steht es um das Versicherungsunternehmen selbst? Agiert es erfolgreich am Kapitalmarkt? Verursacht es hohe oder niedrige Kosten? Auf diese und ähnliche Fragen geben die Geschäftsberichte der Versicherungsunternehmen Antworten.

      Die Interpretation der Geschäftsberichte und eine Herleitung von Aussagen über bestimmte Sachverhalte ist jedoch erst durch Bildung von Kennzahlen und durch Betrachtung dieser im Zeitablauf und im Vergleich zu anderen Gesellschaften möglich. MORGEN & MORGEN hat ein Bewertungssystem entwickelt, das diesem Informationsbedarf Rechnung trägt.

      Das M&M Rating LV-Unternehmen trifft eine Aussage darüber, wie die Gesellschaft sich langfristig am Markt behauptet und wie kundenfreundlich sie ist. Dafür betrachten wir Kosten, Sicherheitspolster, Erträge sowie die Marktstellung des Unternehmens. Ein im M&M Rating gut bewerteter Versicherer verfügt über gute bilanzielle Voraussetzungen, dem Versicherungsnehmer Zuverlässigkeit, Sicherheit und Rendite zu bieten.

      Neuerungen im Verfahren seit 2022

      2022 wurde das M&M Rating LV-Unternehmen überarbeitet. Der ursprünglich separat geführte M&M Belastungstests ist seither im Rating integriert. Auch die Systematik in der Bewertung wurde angepasst. Sie besteht aus einer Gesamtbewertung und den drei Teilratings Erfolg, Bestand und Sicherheit.

      Die bisher betrachteten Kennzahlen wurden grundlegend beibehalten und nur an manchen Stellen geringfügig modifiziert. Zusätzlich wurden weitere Kennzahlen aufgenommen.

      Im Teilrating Erfolg sind es Kennzahlen zur Garantiebelastung, die Zins-Überschussquote und die Zins-Risiko-Überschussquote und im Teilrating Sicherheit wurden die Solvency II-Quoten, die ursprünglich im M&M Belastungstest betrachtet wurden, aufgenommen.

      Eine weitere Neuerung ist das Verfahren der Punktevergabe. Anstelle der bisher verwendeten relativen Punktevergabe anhand der Normalverteilung wurde auf ein Benchmark-Verfahren umgestellt. Somit können Besonderheiten bei den einzelnen Kennzahlen flexibler berücksichtigt werden.

      Auch die Anzahl der bewerteten Gesellschaften ist seit dem Ratingjahrgang 2022 gestiegen, da im Zuge der neuen Systematik nun auch Versicherer bewertet werden können, die aufgrund ihrer besonderen Bestandsstruktur bisher in der alten Bewertungssystematik nicht berücksichtigt werden konnten.

      Der M&M Rating Grundsatz

      Für das M&M Rating LV-Unternehmen hat MORGEN & MORGEN ein Bewertungssystem entwickelt, das zeigt, wie das Versicherungsunternehmen da steht. Wie groß es ist, wie sicher es ist, wie erfolgreich es am Kapitalmarkt agiert, wie es hinsichtlich seiner Kosten aufgestellt ist und ob es seine Kunden hält. Hierzu werden jährlich öffentliche Informationen aus den Geschäftsberichten der jeweiligen Gesellschaften, aus der Veröffentlichung zu den Daten zu der Beteiligung der Versicherten an den Erträgen gemäß § 15 Mindestzuführungsverordnung und aus den Solvency II-Berichten ausgewertet. Aus diesen Daten werden Kennzahlen bestimmt, die für die letzten 5 Bilanzjahre analysiert werden. Die Kennzahlen werden in 3 Teilbereiche unterteilt und bilden die folgenden Teilratings, die für das Gesamtrating unterschiedlich gewichtet werden:

      • Teilrating Erfolg (45%)
      • Teilrating Bestand (10%)
      • Teilrating Sicherheit (45%)

      Für jede Bilanzkennzahl und jedes Bilanzjahr werden Benchmarks vergeben und somit Punkte vergeben. Diese Punkte werden über die Jahre zu einem Wert pro Kennzahl aggregiert, und daraus entsprechend der unterschiedlichen Gewichte der Kennzahlen eine Gesamtpunktzahl pro Teilrating, die dann in die Ratingskala 1 bis 5 Sterne überführt wird. Aus den Ergebnissen der Teilratings wird anhand der jeweiligen Gewichtungen das Gesamtrating ermittelt. Durch Rundung erhält man das Ergebnis des Gesamtratings auf der Ratingskala von 1 bis 5 Sternen.

      Alle Details zum M&M Rating LV- Unternehmen findest du in der Rating Dokumentation.

      MORGEN & MORGEN erhebt keine Gebühren für die Erhebung und Qualifizierung der Daten sowie die Durchführung des Ratings. Die Refinanzierung erfolgt ausschließlich durch die laufenden Einnahmen aus unseren weiteren zahlreichen Services. So können wir absolute Unabhängigkeit und Neutralität gewährleisten.

      Rechtlicher Hinweis

      Die Inhalte und Ergebnisse dieses Ratings sind urheberrechtlich geschützt. Die Einstellung dieser Arbeitsergebnisse ganz oder teilweise in das Internet sowie die Veröffentlichung und Weitergabe an Printmedien ist generell untersagt und bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Zustimmung durch MORGEN & MORGEN. MORGEN & MORGEN behält sich bei einem Verstoß ausdrücklich die Geltendmachung von Schadensersatzansprüchen vor.

      Dein M&M Ansprechpartner

      ThorstenSaal

      Bereichsleiter Mathematik & Rating

      +49 6142 92 52 360t.saal@morgenundmorgen.de
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