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M&M – Belastungstest

M&M Belastungstest

RatingbewertungAnzahl Anbieter
Ausgezeichnet33
Sehr gut9
Bestanden10
Kritisch0
Nicht teilgenommen20

Bei dem M&M Belastungstest untersucht MORGEN & MORGEN die Risiken der einzelnen Lebensversicherer, die aus den Verpflichtungen des Versicherungsbestands einerseits sowie der Kapitalanlagen andererseits resultieren. Deren gegenseitige Wechselwirkung ("Duration GAP") wurde in einem auf dem GDV-Modell zu Solvency II basierenden Verfahren analysiert und bewertet.

Für diese Untersuchung werden einerseits Daten aus den Geschäftsberichten der Versicherer, andererseits aber auch interne unternehmensspezifische Daten benötigt, die nicht öffentlich zugänglich sind und von MORGEN & MORGEN in einer marktweiten Datenerhebung abgefragt werden.

In diesem Verfahren werden jeweils ein Zinscrash (-0,6%) und ein Aktiencrash (-37%) simuliert. Das daraus resultierende benötigte Risikokapital wird den verfügbaren Eigenmitteln des Unternehmens gegenübergestellt und somit eine Sicherheitsquote ermittelt. 

Für das vorhandene Kapital werden die Eigenmittel Eigenkapital, Schlussüberschussanteilfonds, Bewertungsreserven in den Kapitalanlagen, Freie RfB, Nachrang- und Genussrechtskapital berücksichtigt. Darüber hinaus werden auch Stille Reserven/Lasten in den Passiva herangezogen. Diese werden in einem mehrstufigen Verfahren zu 50% (Fall A) bzw. zu 0% (Fall B) berücksichtigt.

Bei der Interpretation der Sicherheitsquote bedeuten Werte von über 100%, dass das Unternehmen im Krisenfall über das erforderliche Risikokapital verfügt und die Auswirkungen der Krise tragen kann.

 

Bei dem M&M Belastungstest wird bewertet,

  • ob die Sicherheitsquote (Fall A) über einem bestimmten Sicherheitsniveau liegt -> 1 Punkt.
  • ob ohne Anrechnung der Passivreserven/-lasten (Fall B) die Sicherheitsquote über einem bestimmten Sicherheitsniveau liegt -> 1 Punkt
  • ob ohne Anrechnung der Passivreserven/-lasten (Fall B) die Sicherheitsquote über 100% liegt -> 1 Punkt

 

Damit ergeben sich folgende Bewertungen:

3 Punkte -> Wertung „ausgezeichnet“

2 Punkte -> Wertung „sehr gut“

1 Punkt -> Wertung „bestanden“

0 Punkte -> Wertung „kritisch“

Bei Versicherern, die die erforderlichen internen Daten nicht bereitgestellt haben, wird „keine Teilnahme“ ausgewiesen.

RECHTLICHER HINWEIS

Die Inhalte und Ergebnisse dieses Ratings sind urheberrechtlich geschützt. Die Einstellung dieser Arbeitsergebnisse ganz oder teilweise in das Internet sowie die Veröffentlichung und Weitergabe an Printmedien ist generell untersagt und bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Zustimmung durch MORGEN & MORGEN. MORGEN & MORGEN behält sich bei einem Verstoß ausdrücklich die Geltendmachung von Schadensersatzansprüchen vor.


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