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Volatium - Neue stochastische Hochrechnungen im Einsatz

MORGEN & MORGEN setzt Volatium in Version 4.0 ein.

Hofheim, 13. Februar 2022 – Das unabhängige Analysehaus MORGEN & MORGEN setzt seit Jahresbeginn das Volatium-Modell 4.0 zur Simulation von Renditewahrscheinlichkeiten ein. Die neuen stochastischen Hochrechnungen gehen auf die Herausforderung der Zinswende ein und Unternehmensaspekte werden erstmals mit Tarifeigenschaften vereint.

Mit Volatium in der Version 4.0 existiert seit Jahresbeginn ein mathematisches Modell zur Simulation von Renditewahrscheinlichkeiten in der Altersvorsorge, das noch flexibler auf sich ändernde Gegebenheiten am Kapitalmarkt und deren Ausprägungen auf die Kapitalstärke der Versicherer eingeht. Ganz neu ist, dass Unternehmensaspekte und Produkteigenschaften in einer Hochrechnung abgebildet werden können. „Damit erhöhen wir die Treffsicherheit des Modells und bieten für die Vermittlung von Altersvorsorgeprodukten eine noch verlässlichere Basis, wenn es um individuelle Renditewahrscheinlichkeiten geht“, erklärt Thorsten Saal, Bereichsleiter Mathematik bei MORGEN & MORGEN den Fortschritt.

Die Neuerungen

Die aktuelle Zinswende hat einen starken Einfluss auf die Entwicklung der Kapitalstärke der Lebensversicherer, die im Wesentlichen von drei wechselwirkenden Faktoren beeinflusst wird: der Garantiebelastung aktuell und in Zukunft, der Kapitalanlagestrategie und der Reservesituation.

Ein starker Fokus in der Überarbeitung des Volatium-Modells liegt daher auf den Garantiestrategien der Lebensversicherer, da diese aktuell und in Zukunft einen großen Einflussfaktor auf die Renditewahrscheinlichkeiten von Rentenprodukten darstellen. Für Volatium 4.0 bedeutet das die Integration innovativer neuer Modellkonstruktionen in die bestehenden stochastischen Simulationen.

Auf Basis interner Daten der Versicherungsgesellschaften werden ab jetzt die für die Kapitalstärke aussagekräftigsten Faktoren – Reservesituation, Garantiebelastung und Kapitalanlagestrategie – analysiert und im Modell in den richtigen Zusammenhang gebracht. Diese Ausgewogenheit der Kapitalstärkebewertung stellt für das Thema stochastische Simulationen von Altersvorsorgeprodukten eine neue Dimension dar. Zudem werden erstmals tiefgreifende renditerelevante Unternehmensaspekte mit Tarifeigenschaften zur Simulation von Renditewahrscheinlichkeiten in einer Hochrechnung vereint.
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Mit Volatium 4.0 erhöhen wir die Treffsicherheit des Modells und bieten eine noch verlässlichere Basis, wenn es um individuelle Renditewahrscheinlichkeiten geht.
Thorsten Saal | Prokurist, Bereichsleiter Mathematik

Marktnähe in der Entwicklung

Sparringspartner in der Entwicklung sind die Versicherungsgesellschaften, die sich vor gut einem Jahr der neu gegründeten „Marktinitiative Neuer Renditestandard“ angeschlossen haben. Damit wird das Modell gleich am Puls des Marktes weiterentwickelt und verprobt, bevor es Anfang 2023 für alle Rentenversicherungstarife die Renditeerwartungen in der Vergleichs- und Analysesoftware M&M Office zum anzeigte.

Volatium 4.0 im Einsatz

Geht es um die Altersvorsorge spielen insbesondere zwei Kennzahlen eine wichtige Rolle: Was muss ich zahlen und was bekomme ich raus? Und da drückt bereits der Schuh. Zu viele Ansätze mit zu wenig belastbaren und vergleichbaren Aussagen treffen auf den dringenden Bedarf in der Versicherungsberatung das Preis-Leistungs-Verhältnis aufzeigen, das sich aus dem Rendite-Risiko-Profil ergibt. Es besagt, wie viele Chancen auf Rendite etwaigen Risiken gegenüberstehen. Die nächste Herausforderung ist die für die individuelle Kundensituation richtige Kombination an Garantiehöhe und Fondsauswahl zu treffen. „Mit deterministischen Hochrechnungen als Entscheidungshilfe kommt man hier nicht weit. Hilfreich sind einheitliche stochastische Hochrechnungen, die den Kapitalmarkt belastbar simulieren und in Echtzeit die individuellen Kundenanforderungen berücksichtigen können. Also zum konkreten Beratungszeitpunkt alle Altersvorsorgeprodukte vergleichbar machen, die zum zuvor ermittelten Kundenprofil passen. Das leistet aktuell nur das Volatium-Modell“, bringt es Saal auf den Punkt. Basierend auf den stochastischen Hochrechnungen zeigt der Rendite-Index eindeutig und einfach verständlich für jede Kunden- und Tarifkonstellation vergleichbar, welche Renditewahrscheinlichkeiten in einem optimistischen, einem pessimistischen und einem normalen Szenario nach der vorgegebenen Laufzeit erwartbar sind.

Top Rankings nach Anlegertypen

Die folgenden Auswertungen stammen aus der Vergleichssoftware M&M Office und legen verschiedene Anlegertypen für die Beispielrechnungen zugrunde.

Die Sortierung innerhalb des Rankings entspricht folgender Systematik: Primäres Sortierkriterium ist der Wert "Rendite-Index normal". Sekundäres Sortierkriterium für die Anlegertypen Sicherheit und Stabilität ist der Wert "Rendite-Index pessimistisch". Für die Anlegertypen Ertrag, Wachstum und Chance ist das sekundäre Sortierkriterium der "Rendite-Index optimistisch".

Anlegertyp Sicherheit

Langfristig sichere Anlage mit minimalem Verlustrisiko und minimalen Ertragsschwankungen

Anbieter	Tarif	RENDITE-INDEX pessimistisch(1)	RENDITE-INDEX normal (2)	RENDITE-INDEX optimistisch (3)
Canada Life	GNP+ - GENERATION private plus, Fondsrisikoklasse 3, Beitragsgarantie 20 %	0,99%	3,05%	3,57%
ALTE LEIPZIGER	AR15, Fondsrisikoklasse 4, Beitragsgarantie 70 %	0,6%	2,63%	3,14%
Württembergische	Genius PrivatRente mit Beitragsgarantie, Fondsrisikoklasse 2, Beitragsgarantie 20 %	0,53%	2,54%	3,05%
Baloise	Baloise Invest Vario (FRN) - Flex Plus, Fondsrisikoklasse 4, Beitragsgarantie 80 %	0,51%	2,57%	3,1%
Stuttgarter	FlexRente performance+ - T73oG, Fondsrisikoklasse 3, Beitragsgarantie 80 %	0,48%	2,32%	2,78%

© MORGEN & MORGEN GmbH | Stand: 02/2023 | Beispielrechnung aus M&M Office | Grundgesamtheit: Mitglieder der Marktinitiative Neuer Renditestandard | Vorgaben: Laufzeit 30Jahre, Monatsbeitrag 100 Euro, Chance-Risiko-Klasse 1